ফরেক্স ট্রেডিং এ রিটেইল ব্রোকার এর ভূমিকা

যদি ফরেক্স মার্কেটের জন্য কোন ব্রোকার না থাকতো, তাহলে আমরা হয়তবা কখনই ফরেক্স মার্কেটে ট্রেডই করতে পারতাম না। আপনি যদি 1990s’ এর কথা চিন্তা করেন কিংবা তখনকার ফরেক্সের ইতিহাস গুগল করে বের করেন, তাহলে জানতে পারবেন তখন ফরেক্স মার্কেটে অংশ নেয়া কতটা কঠিন ছিল। কারন সে সময় ট্রেডিং করতে গেলে যথেষ্ট পুঁজি/ক্যাপিটাল থাকা লাগতো আর ট্রেডিং লেনদেনের খরচ ছিলো অনেক বেশী। তাছাড়া তখনকার সময় দেশের সরকারগুলো Currency Exchange এর উপর অনেক কঠোর নজর রাখত।

এরপরে 1974 সালে CFTC (Commodities Futures Trade Commission) যেটা U.S. Regulatory Agencies নামে পরিচিত, তারা কিছু বিল পাস করে। যেগুলোর নাম হচ্ছে Commodity Exchange Act এবং Commodity Futures Modernization Act. আর মুলত এর মাধ্যমেই অনলাইনে ট্রেডিং এর যাত্রা শুরু হয়। তবে তখনও ফরেক্স ট্রেডিং কেবল কিছু নিবন্ধিত ব্যাংকের মাধ্যমেই করা যেত।

যেহেতু ইন্টারনেটে যুক্ত হওয়াটা তুলনামূলক সহজ, আর এ কারনে তখন যে কোনো ট্রেডিং হাউজ (ব্যাংকে) একাউন্ট ওপেন, ডিপোজিট ও ট্রেডিং করা যেত অনেকটাই সহজে। আর ফরেক্স ট্রেডিং এ ইন্টারনেটের এই সাফল্যকে কাজে লাগানোর জন্য তখন অনেক ফরেক্স ব্রোকারও তাদের যাত্রা ও কার্যক্রম শুরু করে।
তবে ইন্টারনেট থাকার পরও তখনকার সময়ে এত সুযোগ সুবিধা ছিল না, যেটা আমরা আজকের দিনে সহজে পেয়ে থাকি, যেমন- কম ডিপোজিট, অল্প ট্রানজেকশন খরচ, হাই-লিভারেজ ইত্যাদি।
এখন আমাদের কাছে অনেক অপশনও আছে একটি ভালো ব্রোকার পছন্দ করে ট্রেড শুরু করার। যদিও বাংলাদেশে এখনও এটা সত্যি যে, নানা কারনে ভালো ব্রোকার খুঁজে পাওয়াটা আমাদের জন্য এখনও কিছুটা কষ্টকর।

ফরেক্স ব্রোকারের প্রকারভেদ

ব্রোকারদের মূলত ২ ভাগে ভাগ করা যায়। Dealing Desks (DD) এবং No Dealing Desks (NDD). Dealing Desks Broker দের আবার অনেকে “Market Makers”ও বলে থাকে। No Dealing Desks ব্রোকারদেরকে আবার ২ ভাগে ভাগ করা যায়। Straight Through Processing (STP) এবং Electronic Communication Network (ECN).

Dealing Desk Forex Broker কি?

Dealing Desk ব্রোকাররা মূলত ইনকাম করে স্প্রেডের মাধ্যমে এবং মার্কেট ম্যাকানিজম এর মাধ্যমে। এদেরকে অনেকে “market makers”ও বলে থাকেন, কারন এই ব্রোকারগুলো তাদের ক্লায়েন্টদের জন্য মার্কেট তৈরি করে থাকেন। আরও ভালো করে বুঝিয়ে বলার চেষ্টা করছি।

সাধারণত, এই ব্রোকারগুলো ট্রেডারদের প্রত্যেকটি ট্রেড ওপেন এর বিপরীতে নিজেরা আরেকটি ট্রেড ওপেন করে থাকে। অর্থাৎ যদি কোন ট্রেডার কোন কারেন্সি বায় অর্ডার করে তখন ব্রোকার ঐ কারেন্সির বিপরীতে আরেকটি সেল অর্ডার করে এবং ট্রেডার যখন সেল অর্ডার করে তখন ব্রোকার তার বিপরীতে একটি বায় অর্ডার করে।

এই নিয়মে ট্রেডাররা প্রতিনিয়ত একটা প্রাইস চেঞ্জ এর মধ্যে থাকে বা ট্রেডাররা বেশিরভাগ সময়ে রিয়েল কৌওটে অর্ডার করতে পারে না। তাই অর্ডার এর ক্ষেত্রে অনেক হয়ত লক্ষ্য করেছেন যে Re-Quote কথাটি আসে।

এছাড়াও, যারা Dealing Desk ব্রোকারে ট্রেড করেন তারা একচুয়েল এক্সচেঞ্জ রেট পান না। তবে যদি আপনার ডিপোজিট অল্প হয়ে থাকে, তাহলে ভয় পাবার কিছু নেই। তাদের প্রাইস মার্কেট প্রাইসের অনেকটা কাছাকাছিই থাকে বলা যায়। নিচের চার্টে দেখে নিন কিভাবে এই ব্রোকার কাজ করে।

ধরুন,আপনি EURUSD পেয়ারে একটি 1 লটে Buy কোট করলেন Dealing Desk Broker এ, এই ব্রোকার তখন আপনার ট্রেডের জন্য প্রথমে অন্য একটি ট্রেডারের Sell কোট Match করার চেষ্টা করবে। এভাবে এরা Risk Minimize করে ফেলে। যদি তারা আপনার কোট করা Buy এর জন্য কোন Sell না পায় তখন তারা নিজেরাই আপনার ট্রেডের বিপরীতে ট্রেড নিয়ে নেয়।

এক এক Dealing Desk ব্রোকারের Risk Management এক এক রকমের হয়ে থাকে। আমরা মূলত আপনাকে Dealing Desk Broker কিভাবে কাজ করে সেটা বুঝানোর চেষ্টা করেছি। তাই কোন ব্রোকারে ট্রেড শুরু করার আগে তাদের Risk Management Policy ভালো করে দেখে নিবেন।

No Dealing Desk Broker কি?

এই ধরনের ব্রোকাররা ডিলিং ডেস্ক ব্রোকারদের মতন ট্রেডারদের বিপরীতে থাকে না। ডিলিং ডেস্ক ব্রোকাররা মূলত একটি ব্রিজ হিসাবে কাজ করে এবং শুধুমাত্র ওপেনকৃত ট্রেড থেকে কমিশন লাভ করে থাকে।

তাই এই সকল ব্রোকারের ট্রেড অর্ডারে অতিরিক্ত কোন সময় লাগে না এবং Re-Quote করতে হয় না। ট্রেডার রিয়েল কৌওটে অর্ডার মেইক করতে পারে। নো-ডিলিং ডেস্ক ব্রোকার STP অথবা ECN এই দু’রকমের হয়ে থাকে।

STP broker কি? 

এই প্রকার ব্রোকার অর্ডার মেইক করে Interbank Price Existing Level এর মাধ্যমে সরাসরি ক্লায়েন্ট টু ব্যাংক তথা লিকুডিটি প্রোভাইডারদের মাধ্যমে।

ফরেক্স ব্রোকারদের মধ্যে যাদের STP System আছে তারা তাদের ট্রেডারদের ট্রেডকে সরাসরি লিকুডিটি প্রোভাইডারদের, যাদের ইন্টার ব্যাংক মার্কেটে এক্সেস আছে তাদের কাছে কানেক্ট করিয়ে দেয়। STP ব্রোকারদের অনেক ধরনের লিকুডিটি প্রোভাইডার থাকে এবং এক একজনের প্রাইস কোট এক এক রকমের হয়ে থাকে।

ধরুন আপনার STP ব্রোকারের ৩টি লিকুডিটি প্রোভাইডার আছে। তারা তাদের সিস্টেমে একটি নির্দিষ্ট পেয়ারের তিনটি আলাদা আলাদা (ভালো থেকে খারাপ) প্রাইস দেখেবে। এই অবস্থায়, সবচেয়ে বেস্ট সেল (Sell on High) প্রাইস হবে 1.3000 আর সবচেয়ে বেস্ট বায় (Buy on Low) হবে 1.3001। এখন তাহলে বায়/সেলের (Buy/Sell) প্রাইস হবে 1.3000/1.3001

উপরের টেবিলে আমরা যে চার্টটি আপনাকে দেখিয়েছি এখনকার প্রাইসটি কি এই রকম? উত্তর হচ্ছে না! কারন ব্রোকারদের ও তো ইনকাম করতে হবে, তারা তো আপনাকে ফ্রিতে সবকিছু দিবে না, তাই না?
আপনার ব্রোকার ছোট একটা ফিক্সড মারকাপ পিপ (Markup Pip) যোগ করবে. যদি তাদের মারকাপ- 1pip হয় তাহলে আপনি বায়/সেলের প্রাইস তখন দেখবেন 1.2999/1.3002 তখন আপনি দেখবেন স্প্রেড 3-pip হয়ে গেছে। বুঝতে পারলেন কিছু? যেটার স্প্রেড এতক্ষণ 1pip সেটার স্প্রেড এখন আপনার জন্য 3pip হয়ে গেছে।

যখন আপনি ঠিক করবেন আপনি EURUSD 1 লটে Buy দিবেন তখন আপনার রিকুয়েস্টটি ব্রোকারদের মধ্য দিয়ে লিকুডিটি প্রোভাইডার A অথবা B এর কাছে যাবে। এই কারনেই এধরনের ব্রোকারদের স্প্রেড ফিক্সড থাকে না। যদিও কিছু কিছু STP ব্রোকার তাদের স্প্রেড ফিক্সড রাখে কিন্তু বেশিরভাগেই VARIABLE spreads থাকে।

ECN broker কি? 

নো-ডিলিং ডেস্ক ব্রোকারের একটি টাইপ হল ECN ব্রোকার। আসলে ট্রেডিং মেকানিজম এর পার্থক্যর কারনে এইসব ব্রোকারের সৃষ্টি, এই প্রকার ব্রোকার অর্ডার মেইক করে ডিরেক্টলি ক্লায়েন্ট টু ক্লায়েন্ট Response কনসেপ্টে। 

এই ক্লায়েন্টদের মধ্যে banks, retail traders, hedge funds এবং অন্য ব্রোকার ও থাকতে পারে। এ ধরনের ব্রোকারে ক্লায়েন্ট সরাসরি অন্য আরেকজন ক্লায়েন্টের সাথে BUY/SELL এর মাধ্যমে ট্রেড করে থাকে।
ECNs’ ব্রোকারের ক্লায়েন্টরা সরাসরি তাদের Market Depth দেখতে পারে। তার বুঝতে পারে কোনও পেয়ারে অন্য ট্রেডারদের BUY/Sell পজিশন কেমন। এ ধরনের ব্রোকাররা মূলত স্প্রেড এর পাশাপাশি COMMISSION এর মাধ্যমে ইনকাম করে থাকে।

Dealing Desk vs. No Dealing Desk ব্রোকারের পার্থক্য

Dealing Desk (Market Maker)	No Dealing Desk (STP)	No Dealing Desk (ECN)
Fixed Spreads	Most have variable spreads	Variable spreads or commission fees
Take the opposite side of your trade	Simply a bridge between client and liquidity provider	A bridge between client and other participants
Artificial quotes	Prices come from liquidity providers	Prices come from other ECN participants
Orders are filled by broker on a discretionary basis	Automatic execution, no re-quotes	Automatic execution, no re-quotes
		Displays the Depth of Market (DOM) or liquidity information

বাংলাদেশে ফরেক্স এর জন্য ভালো ব্রোকার কোনটি ?

এই প্রশ্নটা আমাদের সবারই আছে, কিন্তু এটার কোন নির্দিষ্ট উত্তর নেই।

সব ব্রোকার ই ভালো। আপনি যদি গুগল করেন তাহলে কমপক্ষে ১০০ ব্রোকার এর নাম পাবেন। কিন্তু আবার একই প্রশ্ন, এদের মধ্যে ভালো ব্রোকার কোনটা ? যদি এক কথায় উত্তর দিতে হয়, আপনাকে সব চাইতে বেশি সার্ভিস দিবে যেটা ! 

সবার আগে যাচাই করে নিবেন ব্রোকার আপনার দেশে সার্ভিস দিবে কিনা এবং আপনার প্রদত্ত ডকুমেন্ট দিয়ে একাউন্ট ভেরিফিকেশন দিবে কিনা। আন্তরর্জাতিকভাবে জনপ্রিয় ব্রোকারগুলোও তাঁদের সার্ভিস একে অপর থেকে ভিন্ন ভাবে দিয়ে থাকে। ভালো ব্রোকার সার্ভিসের মধ্যে Low Spread, Fast Deposit & Withdrawn, Live Support system, Scalping policy, Micro Lot Accounts, Tradable Bonus, Order Execution Time এগুলো বিদ্যমান। আমাদের পরামর্শ হবে, যেকোনো ব্রোকারে ট্রেড শুরু করার আগে ওদের কাস্টমার সার্ভিসে কিংবা প্রতিনিধিদের সাথে কথা বলে  নিবেন, তাহলে আপনার জন্য ভালো একটি ব্রোকার নির্ধারণ করা সহজ হবে।

এছাড়া সব চাইতে গুরুত্বপূর্ণ যে বিষয় টি অবশ্যই যাচাই করতে হবে তা হলো- ব্রোকারটি রেগুলেটেড কিনা। Forex Broker দের জন্য আন্তরর্জাতিক রেগুলেশনগুলো হল- FSA (UK), NFA (USA), FSA (JP), FINMA (Switzerland), ASIC (Australia), DFSA (Denmark), AMF (France), CySEC (Cyprus), MFSA (Malta) or BAFIN (Germany) । 

আমাদের recommended ব্রোকার – Vantage Markets ✅

বাংলাদেশে কি কোথাও ফরেক্স এর অফিস আছে?

ফরেক্স এর কোন ব্রোকারেরই বাংলাদেশে কোন অফিস নেই। কথাটা খারাপ লাগলেও সত্যি।

আপনি যদি কোন ওয়েবসাইট, নিউজ, ব্লগ কিংবা রাস্তায় কোন ফরেক্স এর বিজ্ঞাপনে দেখতে পান, যে কেউ বাংলাদেশ এ ফরেক্স এর বৈধ অফিস রয়েছে বলে দাবি করছে তাহলে  নিশ্চিন্ত মনে ধরে নেবেন যে, এটি মিথ্যা। কারন আমাদের দেশে এখন পর্যন্ত ফরেক্স এর কোন ধরনের সরাসরি কার্যক্রম বা অফিস পরিচালনার অনুমতি নেই। আমাদের দেশের কেন্দ্রীয় ব্যাংক এর কিছু নীতিমালার কারনে কোনো ব্রোকার তাদের ডিরেক্ট অফিস চালাতে পারে না। তাহলে প্রশ্ন হচ্ছে, যারা রয়েছে এরা কারা?

প্রতিটি ব্রোকারই তাদের লোকাল কাজ পরিচালনার জন্য কিছু লোকাল সাপোর্ট নিয়োগ দেয় যাদের ব্রোকারদের ভাষায় বলা হয় Introducing Broker।

তাঁদের মূল কাজ হচ্ছে আপনাকে তাঁর ব্রোকারের সাথে পরিচয় করিয়ে দেয়া। আপনি যখন তাদের সাথে ফরেক্স মার্কেটে ট্রেড করার কথা জানবেন, অথবা ওই ব্রোকার কিভাবে কাজ করে, সাপোর্ট দেয়, টাকা তোলা সহ বিভিন্ন ব্যাপার সম্পর্কে জানতে চাইবেন। তখন তাঁরা আপনাকে সব বুঝিয়ে বলবে। আপনার প্রাথমিক অ্যাকাউন্টটিও হয়তো তারাই খুলে দেবে যাতে করে আপনি সহজে ট্রেড করতে পারেন। এছাড়া প্রাথমিক পর্যায়ে তাঁরা আপনাকে ট্রেডিং সংক্রান্ত প্রশিক্ষণ ও সহযোগিতাও করতে পারে (এজন্য আপনাকে অতিরিক্ত টাকা প্রদানের প্রয়োজন হতেও পারে আবার নাও পারে)। মূলত এগুলাই হচ্ছে তাঁদের বেসিক কাজ।

ট্রেড করতে হলে কি তাদের কাছে যেতে হবে?

না! বিষয়টি ততটা জরুরি নয়। শুধুমাত্র ট্রেডিং সংক্রান্ত প্রশিক্ষণ ও সহযোগিতার জন্য তাঁদের সাথে যোগাযোগ করতে পারেন। এছাড়া বাকি সব কিছু আপনি নিজেই করতে পারবেন। প্রতিটি ব্রোকারদের নিজেদের ওয়েবসাইট, ইমেইল সাপোর্ট, লাইভ চ্যাট অপশন আছে যা ব্যবহার করে আপনি নিজেই একা একা শুরু করতে পারেন। ব্রোকারদের সবকিছুই তাদের ওয়েবসাইটে পাবেন এবং তাদের কাছে ফোনে সাপোর্ট চাওয়ার ও অপশন রয়েছে যা ব্যাবহার করে তাদেরকে আপনার ফোনে কল করতে বলতে পারেন।

ট্রেড করতে হলে তো ডিপোজিট করতে হবে, কিভাবে করবেন ?

বাংলাদেশ থেকে সরাসরি কোন আন্তর্জাতিক ব্রোকারে আপনি ডিপোজিট করতে পারবেন না। সে ক্ষেত্রে আপনার অবশ্যই কোন ইন্টারন্যাশনাল ভিসা বা মাষ্টার কার্ড থাকতে হবে। কিংবা আপনি যদি ফ্রিল্যান্সিং করেন তবে আপনার পেপাল, বাইনান্স পে, পেওনার কার্ড দিয়ে সরাসরি ব্রোকারে পেমেন্ট/ডিপোজিট করতে পারবেন।